La inversión sostenible gana peso dentro de las decisiones de asignación de capital en América Latina. SURA Investments, filial de SURA Asset Management, cerró 2025 con USD 511 millones invertidos en bonos verdes, sociales y sostenibles, mientras avanzó en herramientas para incorporar los riesgos climáticos y la información ASG en el análisis de sus portafolios.
El resultado refleja la expansión de un mercado que ofrece nuevas alternativas para emisores e inversionistas. Para la firma, la deuda sostenible se consolida como una clase de activos capaz de vincular el financiamiento de proyectos ambientales y sociales con criterios de rentabilidad, riesgo y horizonte de inversión.
“El crecimiento de nuestras inversiones en bonos sostenibles muestra una mayor profundidad del mercado latinoamericano. Hoy existe una oferta más diversa de emisores y proyectos, lo que amplía las alternativas para asignar capital con criterios financieros y, al mismo tiempo, identificar oportunidades vinculadas con las transformaciones que atraviesa la región”, señaló Lina Madrid, directora de Infraestructura e Inversiones Sostenibles de SURA Investments.
Más allá del monto destinado a deuda sostenible, durante 2025 la compañía desarrolló herramientas para incorporar los efectos financieros del cambio climático en sus decisiones de inversión. Entre ellas destaca un modelo interno para cuantificar el impacto de los riesgos climáticos en portafolios de renta fija corporativa, con escenarios que consideran riesgos físicos y de transición.
La gestión de estos riesgos también se extendió a los activos reales, donde la firma inició pilotos de georreferenciación para identificar con mayor precisión la exposición a riesgos físicos asociados con la ubicación de los activos. El objetivo es incorporar información adicional al análisis financiero y mejorar la evaluación de escenarios de largo plazo.
Otro indicador de la evolución de esta estrategia es la medición de emisiones financiadas. La cobertura pasó de 45% a más de 90% en activos tradicionales y multiactivos, lo que permite contar con una visión más amplia sobre la exposición climática de los portafolios y utilizar esta información como insumo para las decisiones de inversión.
El comportamiento de los emisores también muestra la dimensión que ha adquirido este mercado. Un análisis realizado por SURA Investments y la Universidad EAFIT encontró que las empresas representaron 57.4% de las emisiones de deuda sostenible en América Latina entre 2012 y 2024, con más de USD 157 mil millones movilizados.
“Las empresas tienen un papel cada vez más importante en la generación de oportunidades de inversión vinculadas con necesidades estructurales de América Latina. El desarrollo de este mercado abre espacio para financiar infraestructura, inclusión financiera y proyectos asociados con la transición hacia modelos más sostenibles”, agregó Madrid.
Para la organización, la siguiente etapa estará marcada por una mayor integración de información ASG y variables climáticas en el análisis de inversión, así como por el desarrollo de herramientas que permitan evaluar riesgos y oportunidades con una perspectiva financiera de largo plazo.
Con esta estrategia, la firma busca responder a un mercado latinoamericano en transformación, donde la movilización de capital sostenible adquiere una relevancia creciente para financiar proyectos y, al mismo tiempo, diversificar las alternativas disponibles para los inversionistas.